Совокупный объем госдолга российских регионов составил на 01 сентября 2016 года 2,267 трлн рублей (-2,28% относительно начала года). В текущем году банковские кредиты утратили свою роль основного долгового инструмента для регионов: их доля в начале 2016 года составляла 41,64%, а в сентябре она снизилась до 29,22%, следует из отчета Национального Рейтингового Агентства. Комментирует Александр Пахалов, ведущий специалист методического департамента НРА:
В абсолютном выражении объем кредитов, выданных регионам банковским сектором, составлял в начале года около 965 млрд рублей, а по состоянию на сентябрь – 662 млрд рублей. Банковскими кредитами по состоянию на сентябрь 2016 года пользуются 67 из 85 российских регионов. Доля банковских кредитов в общем долговом портфеле регионов значительно варьируется – от 3,4% в Нижегородской области до 100% в Ненецком автономном округе.
В 2015 году банки, кредитующие регионы, планировали снижать объем финансирования субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, и некоторые из них делали это – кредиты погашались темпами, опережающими выдачи по новым таким проектам. Снижение объема банковских кредитов - неизбежное следствие государственной политики, направленной на снижение долговой нагрузки регионов. Федеральный центр замещает банковские кредиты выгодными для регионов бюджетными кредитами, предоставляемыми под минимальный процент (0,1% годовых). Такая политика снижает стоимость обслуживания долга для регионов, но она чревата постепенным сжатием сегмента коммерческого кредитования регионов. Уже сейчас в этом сегменте практически отсутствуют банки без госучастия, хотя в развитых странах субсуверенные долги в значительной степени сформированы за счет коммерческих инструментов.
Доля банковских кредитов в структуре госдолга регионов находится под влиянием двух разнонаправленных процессов. С одной стороны, Минфин проводит во многих регионах политику замещения банковских кредитов бюджетными займами. Прежде всего эта политика касается проблемных регионов, испытывающих сложности с обслуживанием дорогих коммерческих долгов. С другой стороны, более успешные и финансово устойчивые регионы продолжают привлекать новые банковские кредиты, а принятие решения о плавающей ставке сделает эти кредиты доступнее. Можно предположить, что доля банковских кредитов снизится еще на несколько процентных пунктов, а затем стабилизируется. В конечном итоге банковскими кредитам продолжат пользоваться наиболее экономически развитые и самостоятельные регионы, в то время как в других регионах основным инструментом долгового финансирования станут бюджетные кредиты.
Несмотря на проводимую политику замещения коммерческих займов бюджетными кредитам, говорить о постепенной ликвидации этого сегмента долгового рынка было бы преждевременно. В конце сентября начальник управления по работе с субъектами РФ Сбербанка Михаил Чачин заявил о перспективах роста портфеля кредитов, выдаваемых регионам и муниципалитетам. Основания для такого оптимизма есть: регионы продолжают размещать заявки на привлечение заемных банковских средств, и Сбербанк весьма успешно участвует в соответствующих конкурсах. Так, в конце сентября крупнейший российский банк выиграл аукцион по предоставлению кредита правительству Ямало-Ненецкого автономного округа с общим лимитом 4 млрд рублей на финансирование бюджетного дефицита. Сбербанк предоставит округу кредит под 11,23% годовых.
А 03 октября на портале госзакупок появилась серия лотов на право оказания финансовых услуг по предоставлению кредитов Волгоградской области. Этот регион планирует привлечь займы на 5,6 млрд рублей. Банк-победитель должен будет предоставить региону указанную выше сумму займа под 12% годовых до конца текущего года. В тот же день Министерством финансов Якутии на сайте госзакупок размещены 3 заявки на кредитование региона коммерческими банками. Объем средств, которые Якутия намерена взять в долг, составляет почти 1,6 млрд рублей. Рассчитаться по кредитам республика планирует в течение трех лет, кредит оформляется под 12,31% в год.