После введения санкций и ограничения доступа к традиционным валютам банки начали искать альтернативы. Так, в линейке вкладов с 2023 года появился дирхам ОАЭ. В беседе с «ФедералПресс» финансовый консультант Татьяна Волкова объяснила, чем эти вклады отличаются от привычных, кому они могут быть интересны и какой ключевой риск важно учесть до подписания договора:

«Первоначальное появление валютных вкладов не в долларах и не в евро было напрямую связано с санкционными ограничениями, с которыми Россия столкнулась в 2022 году. При этом у россиян исторически сформировалась привычка держать часть сбережений в иностранной валюте как инструменте диверсификации рисков.

В условиях, когда привычные валюты стали менее доступными, банки начали предлагать альтернативы. Дирхам ОАЭ стал одной из таких опций. Эта валюта считается устойчивой и на длинных временных горизонтах демонстрирует стабильность. В результате дирхам, наряду с юанем, появился в линейке банковских вкладов и постепенно закрепился как отдельный продукт.

При этом даже сегодня такие вклады во многом остаются экзотикой как с точки зрения массового спроса, так и с точки зрения четкого понимания со стороны граждан, зачем именно им нужен вклад в этой валюте.

Принципиальная разница между вкладом в дирхамах и вкладами в долларах, евро или юанях для гражданина заключается в самой валюте. В случае с дирхамом ключевыми становятся вопросы устойчивости валюты, поведения курса, его волатильности, а также курса конвертации внутри конкретного банка.

Здесь важно учитывать курс рубль – дирхам по ЦБ и тот спред, который закладывает банк при конвертации. Именно эти параметры во многом определяют итоговую доходность и целесообразность вклада.

Такие вклады могут быть интересны:

• тем, кто осознанно верит в дирхам как валюту и рассматривает ее в качестве долгосрочного инструмента;
• тем, кто ищет диверсификацию в условиях ограниченной доступности доллара и евро и выбирает между альтернативами – юанем и дирхамом.

Однако есть и риски. Ключевой при открытии вклада в валюте ОАЭ – это курс конвертации. В первую очередь речь идет о внутреннем курсе, который используется банком: по какому курсу вкладчик покупает дирхамы и по какому курсу будет их продавать при закрытии вклада.

Разница между курсом покупки и продажи, то есть спред, может оказаться существенной. Поэтому еще до открытия вклада важно понимать:

1. по какому курсу происходит вход в валюту;
2. по какому курсу возможен выход;
3. насколько этот спред для вкладчика приемлем.

Гарантий выгодного курса при закрытии вклада нет, и этот фактор необходимо учитывать изначально.

На практике вкладчик, как правило, не покупает дирхамы отдельно. Механизм выглядит следующим образом: человек открывает вклад в дирхамах, конвертируя рубли в валюту по банковскому курсу, ориентированному на курс ЦБ.

При закрытии вклада происходит обратная операция – дирхамы снова конвертируются в рубли, уже по курсу продажи. Именно на этом этапе клиент сталкивается с комиссиями и спредами, которые могут существенно повлиять на итоговый результат. Таким образом, основные сложности связаны не с самим процессом, а с курсовой разницей и условиями конвертации.

На данный момент оснований считать, что дирхам станет массовой валютой для сбережений внутри страны, нет. По своей сути это нишевый продукт, ориентированный на очень ограниченный круг вкладчиков.

Портрет целевого клиента – это небольшой процент людей, которые осознанно ищут диверсификацию именно внутри российской финансовой системы. В целом же дирхам, по всей видимости, не станет валютой с большими оборотами и широкой популярностью среди населения, даже несмотря на его устойчивость».

Фото: ФедералПресс / Полина Зиновьева