Редакция «ФедералПресс» / Александра Закирова
Нижегородская область
24 СЕНТЯБРЯ, 2022
«ФедералПресс» продолжает свой спецпроект с ведущим блога «Честный инвестор» на платформе Яндекс Дзен. Сегодня поговорим о «крипте» на примере биткоина – а если точнее, рассмотрим его с точки зрения инвестиций частным лицом.
Строго говоря, криптовалюта не является инвестиционным инструментом, поскольку не является производительным активом (за которым стоял бы бизнес, который наращивает выручку/прибыль и тем самым увеличивает отдачу на инвестиции). Скорее, можно приравнять криптовалюту к золоту, что часто и делается. Ну а главную криптовалюту – биткоин – часто именуют «цифровым золотом».
Между ними много общего.
Так же, как золото добывается из земли, биткоин добывается в Сети. Оба процесса называются майнингом. Майнинг в криптовалюте – это процесс проверки и добавления транзакций в публичную бухгалтерскую книгу (блокчейн), который обычно осуществляется путем решения сложных математических задач. Говоря проще, когда перевел биткоин другому человеку – это транзакция, запись о которой появилась в блокчейне. Майнер эту транзакцию обработал и получил комиссию.
Майнинг выполняет оборудование, производящее расчеты (от частных ПК до профессиональных станций-ASIC’ов). За эту работу майнеры получают вознаграждение в биткоине. Так и появляются новые биткоины, а люди могут переводить криптовалюту друг другу или в качестве оплаты.
Факт общеизвестный, однако знают его все равно почему-то не все: когда будет достигнут лимит в 21 миллион монет, новых биткоинов в Сети больше не появится, а доход майнеров сократится до комиссионного вознаграждения за транзакции.
Технически ограниченная эмиссия – основное достоинство биткоина, отличающее его от всех известных активов. Пока денег в мире становится больше, биткоина становится меньше (в том числе из-за утерянных криптокошельков). Количество золота ограничено природными запасами, максимальное количество биткоинов ограничено эмиссией в 21 миллион монет.
В общем, между золотом и биткоином действительно много общего. Но есть и одно кардинальное различие.
Когда-то давно золотом можно было расплачиваться. Сейчас золото также может выступать в качестве оплаты по договору, но учитывая все сопутствующие издержки – сложно золотом оплатить новый смартфон или купить на него продукты, то есть сложно использовать его в частной практике. Официально – практически невозможно.
Биткоин же, в отличие от золота, уже активно применяется во многих странах (прежде всего развитых) для оплаты товаров и услуг. В супермаркетах появляется все больше биткоин-банкоматов, где можно обналичить криптовалюту. Биткоин добавили в свои приложения PayPal и Block (прежде Square). В США вы даже можете купить автомобили Tesla за биткоины. А Иран недавно расплатился биткоином за импорт с производителями из других стран.
Также в странах третьего мира биткоин приживается в качестве официального средства платежа. Например, в Сальвадоре две основные валюты в обращении – это доллар и биткоин.
Споры о том, что из себя представляет биткоин (финансовый или товарный актив, деньги, спекулятивный инструмент и т.д.) ведутся давно. Все это попытки принять и узаконить криптовалюту, сделав ее чем-то знакомым и понятным существующей финансовой системе.
Биткоин создал некий анонимный энтузиаст, известный в Сети под ником Сатоши Накамото, с группой разработчиков. Он же выпустил документ под названием WhitePaper («Белый документ», «Белая бумага»), где описывается блокчейн, биткоин и зачем все это надо. Документ свободно доступен для изучения в интернете.
Так вот, исходя из описания в «Белой бумаге», биткоин – это частный банк в кармане каждого. Главное его отличие от всех известных финансовых инструментов и активов в том, что при соблюдении всех условий биткоин анонимен и децентрализован.
Анонимность означает, что транзакции проходят мимо регуляторов и третьих лиц, на неизвестные кошельки (без паспорта). Децентрализованность – что никто не может его отобрать, украсть, забрать, обанкротить, в общем, каким-либо способом лишить владельца его криптовалюты.
По этим причинам ни одна страна мира до сих пор не смогла запретить биткоин. Вернее, технически-то выпустить такой закон несложно, но это тот случай, когда запретить можно, а соблюсти выполнение нельзя. Иными словами, Сатоши Накамото создал настоящие частные деньги.
Не углубляясь в детали, скажем, что биткоин имеет самую высокую ценовую волатильность в сравнении с другими известными валютами, товарами и активами. Волатильность биткоина достигает временами 90 %, что на практике означает, что купленный вчера по 40 000$ биткоин может сегодня стоить 20 000$ – и это нормально.
Нормально, ясное дело, для самого биткоина, для вас это может оказаться слишком болезненным опытом. С другой стороны, это же означает, что послезавтра биткоин может стоить 60 000$ или 80 000$ – и это снова будет нормально.
Абсолютно бесполезно анализировать любым известным образом стоимость биткоина и пытаться предсказывать, сколько криптовалюта будет стоить завтра, через неделю или месяц. Но есть и более фундаментальные, пока еще работающие паттерны. Прежде всего – это цикличность.
Раз в 4 года в сети биткоина происходит событие, именуемое халвингом.
Халвинг – это уменьшение вознаграждения майнерам за добычу биткоинов. Раз в 4 года доходы майнеров уменьшаются в два раза, что с поправкой на затраты и себестоимость производства (расходы на электричество, оборудование и налоги) толкает цену биткоина вверх.
Иными словами, раз в 4 года биткоин вырастает в цене выше предыдущего максимума. Это при том, напомним, что внутри четырехлетнего цикла его цена может двигаться на 90 % в обе стороны.
Разумеется, поскольку биткоин является самым волатильным инструментом, при этом на дальнем временном горизонте дает надежду на хороший доход, он стал крайне популярным у спекулянтов, которые совершают частые сделки купли/продажи.
Инвесторов в биткоин принято именовать холдерами (от англ. Hold – держать, удерживать) и «мемным» термином ходлер (упертый холдер, если попросту).
Учитывая все вышеописанное, биткоин представляет интерес для вложений, поскольку может увеличить размер капитала в номинальном выражении.
Но именно тут в дело вступают два главных порока человека вообще и инвестора в частности – жадность и страх.
Чтобы избежать ошибок, вот простая инструкция по разумным вложениям в биткоин:
Данные правила происходят из личного опыта инвестиций в криптовалюту.
Безусловно, они не дают 100 % гарантий. В мире инвестиций таких гарантий нет ни в одном финансовом инструменте.
Здесь действует правило «чем выше риск, тем выше доходность», и наоборот. Допустим, акции, как высокорисковый актив, дают более высокую возможную прибыль в сравнении с депозитом, дающим минимальную, но с меньшими рисками доходность.
Ну а криптовалюта в этой иерархии – самый рисковый актив из всех существующих, дающий максимальную возможную доходность. Поэтому нужно опираться на правила, а не на эмоции и настроения рынка.
Фото: Bulkin Sergey / news.ru via globallookpress.com / globallookpress.com