горячие темы Смотреть Скрыть
Экономика
Ямало-Ненецкий автономный округ
12 октября 2017, 09:50 0
Редакция «ФедералПресс» / Виктор Романов

«Гарантом выплат является государство». Ямал выбрал механизм инвестирования с минимальным риском

Спустя 13 лет Ямало-Ненецкий автономный округ впервые вышел на фондовый рынок с облигационным займом. В этом году регион начал публичное размещение облигаций госзайма для населения автономии. Как считают власти ЯНАО, такой механизм инвестирования позволит с низким уровнем риска вовлечь граждан РФ в реализацию стратегически важных промышленных и инфраструктурных проектов территории и одновременно снизит долговую нагрузку на бюджет Ямала. Подробности – в материале «ФедералПресс».

С 18 октября ЯНАО начнет продавать собственные облигации государственного внутреннего займа, на которые эксперты экономики прогнозируют высокий спрос. Жители региона активно делают заявки в банки и открывают специальные брокерские счета (через которые будут приобретаться ценные бумаги), не дожидаясь официального старта начала продаж народных облигаций. Предполагается, что по своим характеристикам облигации государственного внутреннего займа Ямало-Ненецкого автономного округа 2017 года для физических лиц смогут превзойти все другие известные инструменты инвестирования населения.

«Данные облигации, по сути, можно сравнивать с народными ОФЗ, выпущенными недавно. И с этой точки зрения можно говорить, что облигации ЯНАО принесут больше доходность, нежели народные ОФЗ. Действительно, на фоне падения ставок по банковским вкладам облигации выпускаемые регионами и государством для населения становятся все более интересными», – отметил аналитик группы компаний «ФИНАМ» Зварич Богдан.

Как сообщили нам в департаменте финансов ЯНАО, облигации внутреннего займа на сумму 1 млрд рублей выпускаются в форме именных бездокументарных ценных бумаг. Номинал одной облигации равен тысяче рублей, что делает ее вполне доступной по цене для простого обывателя. Приобрести долговые ценные бумаги сможет любой гражданин России в офисах Газпромбанка и Запсибкомбанка.

Каждая облигация принадлежит конкретному владельцу и находится на собственном счете владельца в депозитарии банка, где он ее приобрел. Как ранее объявляли власти региона, собственник, приобретающий облигации Ямала, и тем самым вкладывающий свои деньги в рыночный инструмент с высокой фиксированной доходностью, становится полноправным инвестором.

«Инвестируя личные средства в родную землю, граждане вносят свой вклад в развитие Ямала и страны в целом. Уверен, желающих будет много, потому что это надежно», – подчеркивал ранее глава Ямала Дмитрий Кобылкин.

 fe7a4dd548436cda9fc7a3540ecaa3d8.jpg

Финансовые преимущества облигаций

При сравнении с банковским вкладом, где средний процент по депозиту составляет порядка 7%, доходность облигации ЯНАО по купонам достигает 9,25%. Банковский депозит проигрывает еще по той причине, что страховая часть ограничена и составляет 1,4 млн рублей, а облигаций можно купить на большую сумму и ее выплату по истечения срока обращения бумаг производит государство, отмечают аналитики.

«ЯНАО традиционно является донором для федерального бюджета, а зарплаты в регионе – одни из крупнейших в России. По моему мнению, кредитное качество региона не ниже общероссийского, а даже во многом лучше. У ЯНАО традиционно высокие кредитные рейтинги, соответствующие максимальным для России. В последние месяцы Минфин размещает уже третий транш «народных» 3-летних ОФЗ суммарным объемом 45 млрд рублей с эффективной доходностью в районе 8,4 % годовых, и эти размещения пользуются высоким спросом. Предложение от ЯНАО выглядит заметно интереснее, так что здесь можно ждать повышенный спрос. Судя по заявленным параметрам, населению будет предложено купить облигаций на 1 млрд рублей на пять лет под 9,25 % годовых. Это довольно скромный объем, при этом ожидаемая доходность высока», – прокомментировал ситуацию экспертному каналу начальник отдела анализа рынков АО «Открытие Брокер» Константин Бушуев.

Физически облигация не является бумажной и, следовательно, ей не грозят утеря или иные форс-мажорные обстоятельства. Допускается передача ценных бумаг по наследству или досрочный возврат автономному округу в любой момент и без потери дохода. При пятилетнем сроке обращения облигации ставка ее купонного дохода остается постоянной на весь срок. Важно подчеркнуть, что купонный доход не облагается налогом на доходы физических лиц.

«Процент, предлагаемый облигационным займом ЯНАО, на рынке превосходит предложения банков топ-30. Другие виды вложений среднесрочного периода либо не обладают такой прибыльностью, либо являются высокорисковыми. Фактор доходности является основным при выборе облигационного займа ЯНАО жителями. По данным социологических исследований горизонт финансового планирования россиян не превышает трех лет, поэтому более долгосрочные инструменты редко являются объектом широкого спроса на рынке финансовых услуг, – отметил в беседе с корреспондентом «ФедералПресс» заместитель исполнительного директора РОО «Центр развития гражданских инициатив ЯНАО», политтехнолог Кирилл Истомин. – Экономическое лидерство региона – хорошее имиджевое подкрепление, гарантия прибыли».

Напомним, что рейтинговое агентство Fitch Ratings в сентябре этого года подтвердило рейтинг ЯНАО по международной шкале на максимально возможном для регионов РФ уровне «BBB-» и изменило прогноз в лучшую сторону – со «Стабильного» на «Позитивный». При этом учитывались высокие бюджетные показатели автономного округа, в том числе показатели благосостояния ямальцев и кредитоспособности региона в среднесрочной перспективе. 

Также стоит отметить, что не первый год ЯНАО входит в число лидеров по важнейшим социально-экономическим показателям среди регионов России. В правительстве округа подчеркивают, что в 2016 году впервые за последние 15 лет регион возглавил рейтинг субъектов РФ по объему инвестиций в основной капитал на душу населения.

«По соотношению риск/доходность облигации ЯНАО очень привлекательны и превосходят доходность по банковским депозитам, особенно если учесть тот факт, что в будущем будет снижаться ключевая ставка, а вместе с ней и ставка по депозитам. Но, такие инструменты инвестирования как акции, паевые фонды, различные виды деривативов они не превосходят, как правило доходность таких инструментов выше, но выше и риски. Это действительно интересный финансовый инструмент с точки зрения рисков и доходности», – высказала свою точку зрения экспертному каналу заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари» Анна Кокорева.

 204b961fa0f4f133b99719b72c67fad4.jpg

Гарантия – региональный фактор

Поскольку экономика региона сильно связана с добычей газа, то при любом развитии ситуации значительного падения доходов не будет, убеждены аналитики. Впервые за последние несколько лет объемы добычи нефти и газа на Ямале выросли по итогам 2016 года. В текущем году регион также не намерен сдавать позиции. Введены в эксплуатацию новые месторождения, такие как Пякяхинское, Восточно-Мессояхское, достроен нефтепровод Заполярье-Пурпе. А рост добычи газа во многом обусловлен вводом второй очереди Бованенковского месторождения.

«Давая оценку эмиссии облигаций ЯНАО стоит отметить, что привязка ликвидности ценной бумаги к региональному фактору, а именно к фактору инвестиционной привлекательности региона и его финансовых результатов сыграет на руку «газовому региону». Ввод новых месторождений в регионе, мультипликативный эффект от наращивания российских поставок газа в Европу и КНР и позитивные оценки в международных экономических рейтингах является позитивными факторами на финансовом рынке», – считает кандидат экономических наук, доцент Кафедры теории и практики таможенного дела Московского финансово-юридического университета (МФЮА) Александр Арский.

Инвестиции в родную землю

Напомним, что, хотя бюджет ЯНАО был сформирован в конце прошлого года в условиях жестких финансовых ограничений, властям региона удалось сохранить его социальную ориентированность и все принятые ранее социальные и публичные обязательства. Как ожидается, дефицит регионального бюджета в текущем году снизится примерно на четверть – до 12 млрд рублей (против 16 млрд рублей в 2016 году).

Согласно прогнозам, объем расходов составит порядка 152 млрд рублей, а доходов – 140 млрд рублей. Традиционно для Ямала социально значимые расходы в объеме бюджета превысят 80 %, сообщили в департаменте внутренней политики Ямало-Ненецкого автономного округа.

e7d56fb28949f0080d2e69beef377845.jpg

Публичное размещение облигаций госзайма для населения дает финансовый инструмент для участия ямальцев (как и любого гражданина страны) в процессе инвестирования в родную землю с низким уровнем риска. Каждый может почувствовать себя полноправным участником реализации проектов стратегически важных для региона и для страны в целом. При этом владельцы облигаций могут быть уверены, что условия выплаты дохода, установленные по долгосрочным ценным бумагам, останутся неизменными до окончания срока обращения.

«Ямал сегодня настолько сильный и настолько прочный, и у нас хорошая перспектива, связанная с освоением арктических рубежей. В регионе реализуются очень серьезные промышленные проекты. Мы сделаем обязательно эти бумаги рентабельнее и выгоднее, чем просто деньги, лежащие на депозите», – убежден губернатор ЯНАО Дмитрий Кобылкин.

Как сообщили в пресс-службе главы региона, проценты по по облигациям будут начисляться ежеквартально и держатели облигаций смогут в любой момент забрать свои средства без существенной потери дохода – комиссия банка при досрочном возврате денежных средств варьируется в зависимости от суммы и не превысит 1,5%. Сохранность вложенных в облигации средств обеспечивается бюджетом ЯНАО. Кроме того, округ гарантирует выплаты всем своим имуществом.

Фото из открытых источников

Присоединяйтесь к нам
Версия для печати
Loading...
Загрузка...
Комментарии читателей
0
comments powered by HyperComments
Odnoklassniki 1