Мощное ралли нефти последних дней – как рекордные забеги Усейна Болта на Олимпиаде в Рио, – считает аналитик компании ТелеТрейд Марк Гойхман. Резкое и взрывное, но только на спринтерскую, короткую дистанцию. Болта ведь не ставят на марафон.
«Для нефти стайерская ленточка – встреча в Алжире в сентябре по поводу заморозки добычи. Но чем она ближе и чем выше цены, тем больше сомнений у инвесторов. Свободные мощности у ОПЕК по добыче составляют лишь 3,6%. Физически трудно значимо увеличить производство с нынешних рекордных уровней. Но Иран – камень преткновения ещ со времн апрельской неудачной встречи в Дохе. Иран не идт на соглашение, пока добыча у него не составит вожделенные 4 млн. барр/сутки. Сейчас добывается 3,7 млн, и до 4 нужно ещ полгода. Поэтому заморозка по-прежнему маловероятна. А слухи о ней достигли своей максимальной цели, взметнув цены к $51,2/барр. по Brent. Но выше – уже чревато ростом добычи в США, что противоречит интересам картеля. Тем более, что по последним данным компании BakerHughes, число буровых в Штатах увеличилось за последнюю неделю ещ на 10 ед. , продолжив рост восьмую семидневку подряд.
Поэтому от сопротивления 51,2 котировки откатываются. На графике Brent - разворотная свечная модель «додж с подтверждением», которая говорит о возможности продолжения коррекции. Технически она может дойти до $48 - 48,5. Значимые факторы на текущей неделе - отчты о запасах и добыче нефти в США.
Снижение нефти способствует и откату вверх американского доллара. Нет, рынок не поверил заявлениям членов ФРС Дадли,Уильмса, Локхарда, Фишера о возможности повышения ставки до конца года и тем более в сентябре. Фьючерсы на не показывают по-прежнему вероятность этого лишь 12% для сентября и 46% для декабря. ФРС очень сильно подорвала доверие инвесторов постоянными противоречивыми сигналами. Остатся у рынка сейчас главный ориентир – речь самой главы ФРС Джанет Йеллен на конгрессе в Джексон Хоул в пятницу 26 августа. И возможно, текущие выступления готовят более «ястребиные» нотки этой речи, что не свойственно Йеллен. Однако, на наш взгляд, противоречивость посылов Федрезерва – вынужденная и призванная держать рынок в узде, не допуская чрезмерного ослабления и усиления доллара. Поэтому предполагаем, что по крайней мере до пятницы индекс доллара DXбудет колебаться в пределах 94-96 пунктов, оставляя в текущих диапазонах и основные валюты.
Для рубля откат нефти может привести к некоторому ослаблению. В случае ухода Brent вновь ниже 50, доллар/рубль способен подняться к 64,5-65 руб/дол. Но некоторую поддержку будет оказывать традиционный налоговый период. Поэтому сильных движений на текущей неделе вряд ли стоит ожидать.
Российский фондовый рынок вслед за коррекцией нефти и мировых фондовых индексов также способен продолжить откат от максимумов».