МОСКВА, 1 февраля, ФедералПресс. Один из крупнейших инвестиционных банков США Merrill Lynch выпустил аналитический отчет о российской нефтегазовой компании «Роснефть», порекомендовав покупать ее акции.
В отчете, который был опубликован под названием «Роснефть: Свободный денежный поток и дивиденды «Роснефти» готовятся к рекордам в 2018 году. Рекомендуем покупать», говорится о том, что акции «Роснефти» в последние месяцы демонстрируют уверенный рост. В связи с этим эксперты выделяют акции компании «в качестве фаворитов среди нефтяных компаний EEMEA» – такие выводы помогает сделать прогноз на сильный свободный денежный поток в совокупности с ожидаемой по 2018 году дивидендной доходностью на уровне 7 % - одной из самых высоких в отрасли.
«В наши расчеты мы теперь включаем платеж от АФК Система и недавние приобретения «Роснефти». В результате, мы скорректировали наши ожидания по чистой прибыли и повысили целевую цену по акциям Роснефти на 6,3% до $6,94/ГДР, сохранив рекомендацию «Покупать», – говорится в комментарии Merrill Lynch.
Также эксперты отмечают, что беспокойство по поводу предоплат и агрессивной политики в области слияния и поглощения постепенно сходит на нет. Это связывают с интеграцией недавно приобретенных международных активов, которая идет по графику. Предполагается, что ожидаемый от них вклад будет виден уже в 2018 году. Кроме того, специалисты высоко ценят тот факт, что, несмотря на геополитическую неопределенность в Венесуэле и Курдистане, поставки нефти по договорам предоплаты должны продолжиться по графику.
Наконец, Merrill Lynch считает, что генерация свободного денежного потока и сокращение баланса предоплат позволят «Роснефти» начать сокращать долговую нагрузку в 2018 г.
«Мультипликатор Роснефти P/E по 2018 г. составляет 7,4х, что находится на уровне конкурентов из развивающихся рынков, однако, мы наблюдаем существенный дисконт этого мультипликатора по сравнению с европейскими компаниями-аналогами, что может придать дополнительный потенциал для роста», – отмечают зарубежные эксперты.