Присутствие Олега Дерипаски в перечне лиц, против которых власти Соединенных Штатов вводят ограничительные санкции, оказалось губительным для его основных активов. Сразу после обнародования списка, принадлежащие ему компании начали резко терять в цене, а вместе с ними стало уменьшаться и состояние российского миллиардера.
Лондон – Москва – Гонконг
Стремительное падение началось в пятницу, когда Минфин США обнародовал новый санкционный список российских граждан и компаний. После этого стоимость акций принадлежащей Дерипаске En+ Group на Лондонской бирже снизилась сразу на 20%. На Московской бирже акции этой компании подешевели на 17,7%. По данным Forbes, уже к вечеру пятницы состояние Дерипаски сократилось на 957 млн «зеленых» и в режиме реального времени составляло 5,3 млрд долларов.
Стоит отметить, что помимо Олега Дерипаски в перечне Минфина США оказались шесть других участников списка Forbes, однако их ущерб был куда меньше. Состояние Сулеймана Керимова снизилось на 244 млн долларов, Виктор Вексельберг потерял 41 млн, у других стоимость активов практически не изменилась или даже выросла.
Что касается Олега Дерипаски, его проблемы на этом не закончились. Вслед за «Черной пятницей» пришел ничем не лучший понедельник. Начало положила открывшаяся первой Гонконгская фондовая биржа, на торгах которой акции главного актива Дерипаски компании «Русал» потеряли в цене целых 50%. На открытии Московской бирже стоимость акций «Русала» упала почти на 47%, потом скорректировалась до 30%. Акции En+ на Московской бирже потеряли 22,8%, опустившись до отметки 45 рублей за штуку.
Причиной резкого падения стало заявление компании «Русал», опубликованное на Гонконгской бирже, где говорится о том, что результатом санкции США может стать технический дефолт компании по некоторым своим кредитным обязательствам. И хотя компания объясняла, что в данный момент исполняет все обязательства, включая выплату долгов, рынок оценил это, как сигнал к продаже.
«Это заявление серьезно напугало инвесторов. Для «Русала» и En+ фактически закрыты все отношения с американскими компаниями, - поясняет старший аналитик Альпари Роман Ткачук. - Учитывая большой долг компании в 8,5 млрд долларов, это сильный удар – у компании в будущем могут возникнуть сложности с реструктуризацией этого долга. В этом году «Русалу» предстоят выплаты порядка 1 млрд долларов – с ними компания справится за счет внутренних резервов и дивидендов от ГМК «Норильский Никель». Основные выплаты по долгу приходятся на 2021-2024 года. Если к тому времени санкции не будут сняты, рефинансировать долг в западных банках не получится».
Кто поможет миллиардеру?
По мнению Романа Ткачука, альтернативой западным деньгам может стать рефинансирование в российских банках. Такой объем средств найдется у госбанков, но выдать их они могут только с одобрения Центробанка. «Российские власти традиционно поддерживают крупные корпорации. Кроме всего прочего, «Русал» – один из крупнейших работодателей в России, то есть тут есть еще и социальный аспект. Сценарий помощи со стороны государства видится вполне вероятным, в этом случае акции «Русала» отыграют вверх часть падения», - считает аналитик.
Вице-премьер Аркадий Дворкович уже сказал журналистам, что правительство окажет поддержку попавшим под санкции компаниям. «Не знаю, поддержит ли государство, но могу сказать, что мой сегодняшний опрос показал, 96% слушателей против того чтобы государство помогало Олегу Дерипаске, - делится известный экономист Михаил Хазин. - Дерипаска – это первая ласточка, но не последняя, потому что усиление санкций точно будет продолжаться».
Повод для банкротства
«Возможно, «Русал» намеренно сгущает краски, стимулируя своих контрагентов в США и Европе повлиять на власти и снять часть ограничений для компании, - предполагает Роман Ткачук. - На наш взгляд, риск дефолта «Русала» небольшой, но все же есть. Сейчас для компании фактически закрыт американский рынок. В 2017 году выручка на нем составила 1,44 млрд долларов (это 15% бизнеса компании). Возможны также проблемы со сбытом и на европейском рынке. Заместить выпадающие объемы будет непросто, но эту проблему в перспективе можно решить за счет схем и смены контрагентов. Возможно возвращение идеи покупки алюминия в государственные резервы».
Известный экономист, доктор наук Никита Кричевский, напротив, считает, что для Олега Дерипаски все складывается очень удачно. «У него очень удобный момент, чтобы выскочить из долговой ямы, в который он пребывает все 10 лет, - считает экономист. - Все долги номинированы в долларах, и он может просто объявить дефолт в связи с форс-мажором. То есть человек исполнял все обязательства, вдруг пришли американцы, объявили против него санкции, и теперь у него физически нет возможности выполнять свои обязательства. Что, кстати, чистая правда. Такой дефолт все примут, потому что виноваты американцы. Сегодня уже было объявление о возможности дефолта, так что подготовка пошла».
Никита Кричевский считает, что у в случае объявления банкротства компаний Дерипаски, США ничего не смогут сделать. «Что они заберут у нас алюминиевый завод или вывезут Группу ГАЗ к себе в Детройт? Активы как были наши, так и останутся. А продавать алюминий совершенно спокойно можно через третьи страны», - поясняет экономист.
Олег Дерипаска и его «Русал» – первые в России, кто может серьезно пострадать от санкций США. Прежде таких последствий не было. «Такое может случиться и с другими крупными российскими бизнесменами, - считает Кричевский. - Америка придерживается тактики тысячи мелких уколов, говоря по-русски, режет хвост по частям, и будет этим заниматься и дальше. Так что абсолютно все наши миллиардеры в группе риска».
Фото: pixabay.com