В среду «Роснефть» провела годовое собрание акционеров в заочной форме. По его итогам акционеры компании утвердили годовой отчет, избрали новый состав совета директоров, а также размер дивидендных выплат, который стал рекордным за всю историю нефтяной компании. Подробности – в материале «ФедералПресс».
На годовом собрании крупнейшей российской нефтяной компании «Роснефть» акционеры приняли решение направить на выплату дивидендов 191,5 млрд руб. (18,07 руб. на одну акцию). Согласно дивидендной политике компании, выплаты акционерам осуществляются два раза в год. По итогам I полугодия дивиденды составили 162,6 млрд руб. (15,34 руб. на акцию). Таким образом, суммарный дивиденд на акцию за 2019 год составил 33,41 руб., а общая сумма выплат стала рекордной и составила 354,1 млрд руб. «Роснефть» имеет самый высокий в отрасли коэффициент выплаты дивидендов, который составляет 50 % от чистой прибыли по МСФО.
По словам представителя «Роснефти», компания и далее намерена реализовывать стратегию по повышению доходов акционеров – дивидендные выплаты растут с каждым годом. За последние восемь лет они увеличились более чем в 4,5 раза, в то время как многие крупнейшие предприятия в мире сокращают или переносят дату выплат.
«Роснефть» первой среди крупных компаний начала направлять на выплату дивидендов половину от чистой прибыли (по МСФО). Если по итогам 2011 года выплаты на акцию составляли 7,53 рубля, то в 2019-м этот показатель вырос до 33,41 рубля.
Высокий объем дивидендов «Роснефти» обусловлен высокими показателями 2019 года, по итогам которого компания получила рекордные в своей истории выручку, показатель EBITDA, а также чистую прибыль. Как отмечалось в годовом отчете компании, из-за роста объемов реализации нефти при снижении мировых цен на нее в 2019 году выручка выросла на 5,3 %, составив рекордные 8,7 трлн рублей. Динамика выручки в долларовом выражении (1,6 %) оказалась выше, чем у многих мировых мейджоров: Shell (-11,2 %), BP (-6,9 %), Equinor (-20 %) и Chevron (-12,9 %).
Показатель EBITDA также вырос в сравнении с предыдущим годом – на 1,2 %, до 2,11 трлн руб., что связано с ростом поставок нефти, в частности на восточном направлении, а также эффективным контролем над затратами.
«Роснефть» также добилась наиболее высокого за свою историю показателя чистой прибыли – в 2019 г. она выросла на 29 % и составила 708 млрд рублей. Динамика чистой прибыли в долларах также увеличилась, на 22,5 %, что выше, чем у большинства мировых мейджоров, включая ExxonMobil (-31,2 %), Chevron (-80,3 %), Total (-2 %), BP (-57,1 %), Shell (-32,2 %) и Equinor (-75,5 %).
По мнению экспертов, сильные результаты обеспечат компании в 2020 г. дивидендную доходность более 6 %, а в сочетании с программой обратного выкупа акций она может увеличиться и до 9 % – это самый высокий показатель среди российских энергетических компаний, отмечают в своем отчете аналитики Goldman Sachs.
«Учитывая высокую операционную эффективность и низкие затраты на добычу «Роснефти», мы ожидаем, что компания продолжит генерировать устойчивый свободный денежный поток, несмотря на не самую благоприятную рыночную конъюнктуру»,– отметили в банке.
Аналитики Bank of America Merrill Lynch подчеркивают, что «Роснефть» является одной из лучших нефтяных компаний в мире по генерации свободного денежного потока. Специалисты считают, что в дальнейшем российский нефтяной гигант сможет сохранить данное преимущество; также отмечается, что «Роснефть» существенно выигрывает от снижения процентных ставок в России.
«Роснефть» в 2019 году также успешно работала над снижением своей долговой нагрузки. В течение года компания сократила общую сумму финансового долга и обязательств по торговым предоплатам на 15,6 %, или почти на 907 млрд рублей. Также компания является крупнейшим налогоплательщиком России и входит в список системообразующих компаний. Сумма налогов и пошлин по итогам 2019 г. выросла и составила 3,6 трлн руб., что соответствует пятой части доходов федерального бюджета. Общая сумма налогов и пошлин, уплачиваемых компанией в период с 2011 по 2019 год, увеличилась в 8,6 раза.
Стратегия успеха
Выручка «Роснефти» за период с 2011 по 2019 год выросла в 3,2 раза – с 2,7 трлн до 8,7 трлн руб., при этом цена на нефть сорта Urals за рассматриваемый период увеличилась всего в 1,3 раза. Чистая прибыль за аналогичный период также выросла – с 319 млрд до 805 млрд руб.
«Развитие компании шло не за счет роста цен, а за счет внутренней организации процесса (итоговая производительность труда), – отмечает доцент Финансового университета при Правительстве РФ Леонид Крутаков. – «Роснефть» действительно является становым хребтом отрасли. Если бы компанию в 1998 году приватизировали, то сегодня вопросы нефтяного кризиса решали бы США и Саудовская Аравия тет-а-тет, позицию России представляла бы какая-нибудь Chevron».
«Роснефть» превосходит конкурентов как на российском, так и на международном рынке, в том числе по показателю затрат на добычу – у российского гиганта они одни из самых низких и сравнимы с Saudi Aramco. В России же компания является абсолютным лидером по данному показателю.
Также «Роснефть» является одним из мировых лидеров по объему добычи нефти, а также доказанным запасам. За последние восемь лет размер запасов вырос на 174 %, а добыча увеличилась вдвое, при этом в последние годы «Роснефть» сдерживала потенциал роста в связи с участием России в соглашении ОПЕК+.
Самотлор – реинкарнация месторождения
Одним из факторов роста добычи является управление зрелыми активами с акцентом на внедрение новейших технологий разработки. Яркий пример подобной работы – Самотлорское месторождение.
Еще в далеком 1965 году открытие этого месторождения ознаменовало новую страницу в истории нефтяной промышленности Советского Союза и всего мира. Однако, выйдя на пик к 1980 году, добыча на месторождении в последующие годы начало падать. За 2008–2017 годы добыча нефти на этом месторождении упала на 10,5 млн т со среднегодовым темпом 5 %. Причина – высокая обводненность добываемой продукции (до 99 %). При отсутствии государственной поддержки дальнейшее падение производства на месторождении было неизбежным. Прямые потери доходов бюджета государства, связанные с сокращением добычи, составили более 150 млрд рублей.
С 2018 года Самотлорскому месторождению по решению президента РФ Владимира Путина были предоставлены налоговые стимулы (вычет к НДПИ в размере 35 млрд рублей ежегодно сроком на 10 лет). Данные меры придали новый импульс развитию одного из крупнейших нефтяных месторождений страны. Была расширена программа бурения на Самотлоре. Годовой объем инвестиций в бурение и строительство сопутствующей инфраструктуры вырос на 30 % относительно уровня 2017 года. Количество новых скважин увеличилось на 34 % в 2018 году и на 45 % в 2019-м. Благодаря этим мерам темп падения добычи в 2018–2019 годах сократился до 1 %. В 2018 году было добыто 18,6 млн т, а в 2019-м – 18,4 млн т.
Сегодня на месторождении бурятся исключительно горизонтальные скважины с применением технологии многостадийного гидроразрыва пласта. Их средний дебит составляет 31 т в сутки, что на 26 т в сутки выше дебита традиционной наклонно-направленной скважины.
Кроме того, «Роснефть» использует цифровые технологии, повышающие эффективность бурения и добычи.
Меры по стимулированию разработки Самотлора дали эффект не только для компании, но и для России в целом. С учетом предоставленного вычета положительный денежный поток государства за 2018–2019 годы составил более 111 млрд рублей.
Таким образом, налоговые инвестиции за два года составили 70 млрд руб., а принесли государству 181 миллиард – в 2,5 раза больше их величины.
По оценкам экспертов, за период действия инвестиционных стимулов мультипликативный эффект экономики от инвестиций в Самотлор составит не менее одного триллиона семисот миллиардов рублей, что превысит величину налоговых инвестиций в 4,9 раза.
Эксперты убеждены: сегодня пример Самотлора свидетельствует о том, что Россия обладает огромным потенциалом в вопросе поддержания и даже увеличения добычи на зрелых месторождениях. По их мнению, инвестиционная модель, предложенная главой «Роснефти» Игорем Сечиным, в кратчайшие сроки обеспечила возрождение легендарного Самотлора: это традиционный для всего развитого мира механизм модернизации, который подразумевает стратегические инвестиции государства, которые тут же окупают себя с лихвой.
Запуск высокомаржинальных проектов
«Роснефть» является лидирующей компанией российской нефтяной промышленности по запуску новых высокомаржинальных проектов. С 2016 г. компания запустила в эксплуатацию 9 крупных проектов, среди которых Сузунское, Восточно-Мессояхское, Юрубчено-Тохомское, Кондинское, Тагульское, Русское, Куюмбинское месторождения, 2-я очередь Среднеботуобинского, Западно-Эргинское, а суммарная добыча жидких углеводородов этих активов в доле компании за 2019 год составила 18,9 млн т, что на 27 % выше уровня 2018 года.
Также компания является инициатором крупнейшего в мире проекта «Восток Ойл», который, по оценкам Института прогнозирования РАН, в перспективе станет драйвером роста экономики России. Ресурсный потенциал проекта превышает 5 млрд тонн легкой малосернистой нефти, превосходящей по качествам Brent. Реализация «Восток Ойл» даст дополнительно по 2 % ВВП ежегодно.
«Восток Ойл» обеспечит значительную долю грузопотока по арктической транспортной магистрали. Свыше 100 миллионов тонн углеводородов в год, добываемых на месторождениях проекта, будут перевозиться танкерами ледового класса по Севморпути, эти суда уже строятся на первой в России судоверфи тяжелого гражданского судостроения «Звезда».
Аналитики инвестбанков называют реализацию проекта «Восток Ойл» одним из факторов возможного улучшения финансового состояния компании. «Проект представляет собой основной источник потенциального роста для НК «Роснефть», – говорится в отчете Merrill Lynch.
Аналитики J.P.Morgan также связывают долгосрочные перспективы развития «Роснефти» с проектом «Восток Ойл». Создание новой нефтегазовой провинции на Таймыре обещает стать флагманским проектом не только для «Роснефти», но и для мировой нефтяной отрасли, считают в американском банке.
Крупнейший переработчик России
«Роснефть» является крупнейшим нефтепереработчиком России, компании принадлежит 13 крупных НПЗ в стране, а также доли в перспективных проектах за рубежом. Так, в Германии компания владеет долями в трех НПЗ, занимает третье место по объемам нефтепереработки – 12,8 млн т нефти в год– и обеспечивает около четверти импорта нефти страны. «Роснефти» принадлежит доля в компании Nayara Energy Limited, владеющей вторым по размеру в Индии НПЗ «Вадинар». Этот завод входит в десятку лучших НПЗ мира по индексу сложности Нельсона. По многим прогнозам роль Индии в мировой экономике будет расти. А вместе с ней увеличится потребление углеводородов. При этом Nayara к 2022 году планирует также выйти на нефтехимический рынок Индии.
За прошедшие годы «Роснефть» значительно увеличила экспортные поставки: с 69,9 млн т в 2011-м до 149,4 в 2019-м. При этом суммарный экспорт нефти из России в 2011 году составлял 242,1 млн т, а в 2019-м – 267,5 млн т.
Стоит также отметить, что более 90 % экспорта нефти и нефтепродуктов «Роснефти» из России в страны дальнего зарубежья – это поставки по долгосрочным контрактам (от года и выше).
За последние годы значительно выросла роль китайского направления в поставках компании. Примечательно, что если в 2011 году «Роснефть» направляла 26,4 млн т по нефтепроводам в Польшу, Германию, Беларусь, Казахстан и Китай, то в 2019-м только в Китай трубопроводным транспортом было доставлено 40 млн т. А суммарный объем экспорта в КНР увеличился в 2019 году по сравнению с предыдущим годом на 17 % и достиг 58,3 млн т.
Сотрудничество с этой страной оказалось настолько перспективным, что нефтепровод «Восточная Сибирь – Тихий океан» был запущен на полную мощность в 2019 году, на десять лет раньше срока.
По итогам 2019 года компания реализовала 112 млн т нефтепродуктов, из которых 37,5 % – на внутреннем рынке (включая реализацию бункерного топлива покупателям). Поставки моторных топлив на внутренний рынок были увеличены на 5,7 % по отношению к уровню 2018 года и составили 29,9 млн т, из которых 7,4 млн т в 4-м квартале.
«Роснефть» – один из лидеров отрасли в области экологии
«Роснефть» в 2019 году прочно заняла место одного из лидеров отрасли с низкими показателями удельных выбросов углекислого газа.
За последние пять лет «зеленые» инвестиции компании составили более 240 млрд рублей. В ближайшие пять лет планируется инвестировать еще 300 млрд рублей. В апреле 2019 г. компания представила обновленную публичную позицию «Роснефть»: вклад в реализацию целей ООН в области устойчивого развития», одобренную советом директоров в декабре 2018 г. В публичной позиции подтверждается намерение «Роснефти» войти к 2022 г. в число ведущих международных нефтегазовых компаний в области промышленной безопасности, охраны труда и окружающей среды.
Также компания присоединилась к инициативе ведущих международных нефтегазовых компаний и подписала «Руководящие принципы по снижению выбросов метана в производственно-сбытовой цепочке природного газа». Документ направлен на повышение эффективности усилий по снижению выбросов метана на всех этапах производственно-сбытовой цепочки газовой отрасли, продвижение рациональной политики и нормативно-правового регулирования выбросов метана, обеспечение прозрачности отчетности о выбросах.
«Роснефть» опережает большинство нефтегазовых компаний мира по прозрачности в раскрытии информации, согласно рейтингам «Блумберг» и «Рефинитив». Компания будет продолжать бороться за снижение антропогенного влияния на окружающую среду.
Фото: ФедералПресс / Екатерина Лазарева