Курс рубля в понедельник вечером усилил темпы снижения к доллару и евро, доллар закрепляется выше 79 рублей, евро – выше 92 рублей, следует из динамики торгов на Московской бирже. Евро пробил отметку в 92 рубля, обновив максимум с января 2016 года, и подскакивал до 92,39 рубля. Какие факторы сейчас оказывают влияние на рубль? Какая динамика прослеживается? И о чем говорит такая тенденция? Комментирует Антон Гринштейн, эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton:
«Падение курса российской валюты явление не локальное, это тренд, который с высокой вероятностью сохранится до конца 2020 начала 2021 года. Это значит, что высоки шансы не только переписать минимумы этого года, когда рубль к американскому доллару падал до отметки 82, но и переписать исторические минимумы сформированные в 2015 году, когда курс российской валюты достигал 85 рублей за доллар США.
Этот негативный сценарий мог бы быть отменен, но для этого должен произойти резкий разворот вектора внешних событий в отношении России, который в последние месяцы только укрепляется и набирает интенсивность. Все началось с роста напряженности отношений России и «Запада» из-за полярных оценок результатов президентских выборов в Белоруссии. Затем произошла история с отравлением оппозиционного политика Алексея Навального, которая еще больше усилила разногласия России и западных стран, вновь вернув тему антироссийских санкций на стол. А теперь появилась еще одна потенциальная точка напряжения из-за вспыхнувшего вооруженного конфликта в Нагорном Карабахе.
Когда происходит три подряд события направленных на усиление политического давления на Россию, закрадываются сомнения в их случайности и локальности. Какие политические результаты должны стать итогом этого «наката» вопрос к политологам, а финансистов больше интересует финансовая сторона этих событий.
Потому что вместе с политическим давлением, обычно приходит и финансовое, выражающееся в быстром росте оттока капитала и сильном падении курса национальной валюты. Россия уже проходила это в2014-2015годах, Турция в аналогичной ситуации оказывалась в 2018 году. Так что примерный итог и экономические последствия такого сценария событий относительно понятны.
К сожалению для России, это не все проблемы, потому что внешнеполитический негатив накладывается, на растущую вероятность нового спада в мировой экономике. Насколько сильным он может быть просчитать очень сложно, во многом это зависит от силы второй волны СOVID-19 и уровня жесткости новых ограничений, которые постепенно начинают вводиться вновь.
Так что, если суммировать негативное влияние экономических и политических факторов, к концу года можно ожидать курс рубля к американскому доллару в районе 85-90.
Естественно, процесс падения курса российской валюты не будет развиваться линейно. И за периодом быстрого падения, которое мы сейчас и наблюдаем, и которое, кстати, может продлиться на этой неделе даже за пределами отметки 80 рублей за доллар, придет время для небольшой стабилизации.
Очень вероятно, что этот относительно благоприятный период у рубля начнется уже на следующей неделе и продлится большую часть октября. Не то что бы негативные факторы исчезнут за столь короткий промежуток времени, скорее стоит говорить о высокой вероятности снижения их остроты. Плюс, инвесторы начнут уделять больше внимания ходу предвыборной гонки в США.
Эта пауза позволит курсу рубля уже на следующей недели перейти к небольшому укреплению. Назвать точные уровни этой коррекции сейчас сложно, все-таки стоит дождаться завершения текущей острой фазы снижения курса российской валюты, но ориентировочно это район 76-78 рублей за доллар. От этих уровней в ноябре, вероятно, и начнется заключительная волна падения российской валюты.
Сложно в этой ситуации что-то советовать простым гражданам, учитывая, что опытные инвесторы еще в августе расставили свои валютные приоритеты и теперь пожинают плоды. Поэтому оправданным смотрится небольшое смещение акцента в сбережениях в сторону преобладания иностранной валюты по крайне мере до конца 2020 года.
Это смещение, то есть приобретение иностранной валюты, разумней делать частями, в течении всего октября, немного увеличивая покупки если курс приблизится к более привлекательным уровням в районе 76 рублей за американский доллар. При этом не стоит забывать про принцип валютной корзины, где не делается явного акцента только на одну валюту, а происходит распределение между тремя или четырьмя, например долларом США, евро, швейцарским франком и рублем.
Потребительские корзины россиян могут иметь существенные различия, поэтому корректировки в них должны иметь индивидуальный, продуманный характер.
При падении курса рубля основной инфляционный удар приходится на импортные товары и товары с высоким содержанием импортных комплектующих. А это, как правило, либо электроника и техника, либо продовольственные товары с высоким уровнем «передела», в которых используется иностранное оборудование и сырье.
Так что падение курса российской валюты не означает необходимость масштабной закупки круп, овощей и прочих подобных продовольственных товаров. Цены на такую продукцию скорее всего будут двигаться с небольшим превышением привычной сезонной динамики, не вызывая особого потребительского дискомфорта.
Разумней задуматься над увеличением запасов более «сложных» продовольственных товаров вроде макаронных изделий, шоколада и «кондитерки» в целом, растительных масел и других. Но опять же не забывать делать это продуманно, пользуясь акциями и расчетами реального потребления.
Кроме того, если планируется замена какой-то электронной техники для дома или электроники личного пользования, или других сложных импортных товаров, то разумней сделать это сейчас, потому что в конце года цены на них могут быть 5-10% выше текущих».
Фото: ФедералПресс / Дарья Сеймовская