На минувшей неделе основное внимание участников финансового рынка было сосредоточено на выходе многочисленной статистики из-за океана, а также на заседании Европейского Центробанка. При этом несколько подешевевший на этой неделе доллар США и подешевевшая нефть развернули российский фондовый рынок вниз, в результате чего индекс ММВБ приблизился к уровню 1950 пунктов. Удивительной стабильностью отличился лишь курс рубль – доллар, который закрепился на уровне 62 рубля за доллар.
По мнению биржевых аналитиков, до конца октября нефтяной рынок продолжит свое боковое движение и пока не стоит обращать пристальное внимание на результаты ближайших торгов. Дополнительный импульс финансовому рынку на следующей неделе придаст ожидаемый итог очередной встречи ОПЕК, которая назначена на 28–29 октября. При этом в условиях давления на пару евро–доллар котировки евро могут снизиться до уровня 67–68 рублей за евро. В паре рубль–доллар, скорее всего, сохранится боковой тренд в диапазоне 62–63 рубля за доллар.
Евгений Локтюхов, руководитель направления анализа отраслей и рынков капитала «Промсвязьбанка»:
«Следующая неделя насыщена событиями, среди которых мы отмечаем активную фазу сезона отчетности в Америке и важную американскую статистику конца недели (заказы на товары длительного пользования, первая оценка ВВП США), которая определит ожидания по итогам заседания Федеральной резервной системы, которое состоится 1–2 ноября. Мы не ждем повышения ставки, но опасаемся ужесточения риторики в стэйтменте регулятора, упорно ориентирующего инвесторов на умеренное повышение ставки до конца года. Это может ослабить влияние положительного сюрприза по сезону отчетности и ожиданий стабилизации ситуации в банковском секторе Европы, ограничив динамику и товарных рынков. В целом мы смотрим нейтрально на перспективы рынка нефти на следующую неделю, не ожидая появления ясности и от встречи комиссии по уровням добычи ОПЕК (28–29 октября) и рассчитывая на продолжения нахождения котировок фьючерса Brent в диапазоне 50–53 долларов за баррель с определенными рисками теста верхней его границы в ожидании решения по заморозке добычи ОПЕК.
Учитывая прохождение через налоговый период и сохраняющийся спрос на российскую валюту со стороны крупных участников, при относительной стабильности рынка прогнозируем проторговку района 62 рубля за доллар на следующей неделе, с возможностью краткосрочного ухода ниже в середине недели. В условиях давления на пару евро–доллар евро может снизиться до уровня 67–68 рублей.
Так как, по нашему мнению, зону 1930–1950 пунктов по индексу ММВБ сложно проходить «вниз» без падения нефтяных котировок, то склонны смотреть на ближайшие перспективы рынка умеренно позитивно, надеясь на попытку индекса ММВБ вернуться к круглой отметке в 2000 пунктов. Впрочем, до выхода котировок нефти Brent в более высокий ценовой диапазона сильных идей в «голубых фишках» для покупок не видим, рекомендуя в первую очередь обратить внимание на недооцененные с фундаментальной точки зрения бумаги 2–3 эшелона. В частности, мы считаем привлекательными НМТП, «Алроса», «Мостотрест», ЛСР, «Аэрофлот», КАМАЗ, «Полиметалл», а также видим повод для продолжения покупок в акциях электроэнергетики, по которым ожидается заметное улучшение дивидендного профиля. Также обращаем внимание на внутренние события: на следующей неделе планируют опубликовать операционные результаты компании «НорНикель», «РусАл» и «Мечел», свои финансовые результаты представят «Северсталь», ММК и НОВАТЭК.
Диапазонный ориентир по активам на конец следующей недели: индекс ММВБ будет торговаться в коридоре 1965–1995 пунктов, пара рубль – доллар – на уровне 62–63,5 рубля за доллар, а рубль – евро – 67–69 рублей за евро».
Георгий Ващенко, начальник управления операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс»:
«Российский рынок сегодня очевидно завершит торговый день в «красной зоне» на фоне низкой активности участников. Низкая активность связана с сокращением оборотов роботизированных торговых систем, этот период продлится еще минимум 2–3 недели.
В тройке лидеров по обороту – «Магнит», опубликовавший отчет по МСФО за 3 квартал. Ретейлер отчитался хуже ожиданий, и акции сегодня снижаются на 1,5%, однако стоит отметить, что до этого котировки компании заметно росли, и сегодняшнее снижение укладывается в рамки нормальной коррекции.
Цена на нефть держится в районе $51,50, а фьючерсы на американские индексы на отрицательной территории, что способствует слабой коррекции в России. Индекс ММВБ тестирует уровень 1950 пунктов, в случае, если сегодня увидим его пробой вниз, то на горизонте следующей недели рынок снизится до 1930 пунктов. Во многом это будет зависеть от того, как сегодня будет торговаться американский рынок. В то же время, в паре доллар–рубль пока сохраняется стабильность, которая может продлиться еще неделю. Ориентир – боковой тренд в диапазоне 62–63 рубля за доллар на ближайшие дни. Пока ничего хорошего нельзя сказать про курс евро, который уже ниже уровня 1,09 доллара за евро, что вызывает тревогу за проблемные европейские банки. Не исключено, что на следующей неделе про них снова заговорят».
Степан Романов, главный трейдер банка «Союз»:
«Не взирая на общие ожидания по повышению ставки Федеральной резервной системы в декабре текущего года, рост индекса доллара DXY и увеличение количества буровых в США, цена на нефть остается на довольно высоком уровне. Текущее положение сырьевого рынка может быть объяснено массовой скупкой нефти хэдж-фондами на фоне ожидаемой ноябрьской «заморозки» добычи странами ОПЕК. Несмотря на это, в результате хранения сырья в танкерах, идет уменьшение запасов нефти в США. Такой «пузырь» может лопнуть, что приведет к резкому падению цен на нефть. Считаем, что до конца текущего месяца нефтяной рынок продолжит свое боковое движение и обращать пристальное внимание на вчерашнее и сегодняшнее движение не стоит, импульс рынку задаст итог очередной встречи ОПЕК.
Курс национальной валюты сегодня поддерживается выраженными продажами экспортной выручки при ценах выше 62,40 рубля за доллар и уменьшением рублевой ликвидностью на рынке, произошедшей после скупки активов Роснефтью, а также постоянными депозитными аукционами регулятора.
На российском фондовом рынке сохраняется консолидация в зоне технической поддержки. Ценник на североморскую нефть марки Brent, близкий к годовым максимумам, обеспечивает поддержку рублю. Риски коррекции на глобальных рынках акций оцениваются как высокие. И при таких ожиданиях практически нет покупателей, впрочем, как и продавцов. Краткосрочный тренд по рынку акций не очевиден».
Наталия Шилова, главный аналитик центра макроэкономического прогнозирования и инвестстратегии «БинБанка»:
«Российский рынок торгуется в отрицательной зоне с утра. На следующую неделю у меня положительные ожидания. Вчерашнее заседание Европейского Центробанка прошло в позитивном ключе для тех инвесторов, которые ориентированы на развивающиеся рынки, потому что регулятор пообещал сворачивать стимулы, указал на возможности их пролонгации, как и ожидали многие игроки. Угрозы резкого массового ухода международных инвесторов с развивающихся рынков сейчас нет.
Единственная угроза исходит со стороны США в части повышения ставок. Однако эта тема уже отыграна рынками. Если смотреть на доходность treasuries, то они уже выросли на ожидании повышении ставок.
Мы видим для рубля сохраняющуюся поддержку со стороны нефти, которая торгуется достаточно устойчиво. Декабрьский фьючерс на нефть марки Brent сейчас стоит 51,67 долларов за баррель. Даже коррекцию, которая прошла на активах коммодитиз на укреплении доллара, нефть сегодня выдержала устойчиво. Сохраняются все предпосылки в долгосрочном периоде, которые будут вытягивать нефть выше 50 долларов за баррель. Близка сделка ОПЕК, которая, по всей видимости, будет реализована. Поэтому я не думаю, что на следующей неделе будут какие-то большие распродажи на российском рынке.
Все ожидают, что на заседании, которое пройдет 28 октября, ЦБ РФ сохранит ставку. Никаких интриг быть не должно».
Алексей Михеев, аналитик инвестиционного департамента ВТБ24:
«На уходящей неделе мы видели укрепление рубля, причем к евро рубль укреплялся гораздо быстрее, чем к доллару, что связано с падением пары евро-доллар на forex, парадоксально сопровождавшегося ростом нефти. В пятницу пара евро–доллар упала ниже отметки 1,09 доллара за евро, оказавшись на столь низких уровнях впервые с марта. Мы изначально рассматривали это падение как последнюю волну укрепления доллара, имеющую чисто спекулятивную природу, сбор стопов ниже минимумов, показанных после референдума по Брекзиту. Теперь цель выполнена, евро–доллар может начинать среднесрочный рост с целями 1,20–1,25 доллара за евро. На самом деле доллар уже давно начал падать к сырьевым валютам, к примеру, австралийский, канадский доллары демонстрируют куда лучшую динамику, чем евро. Неудивительно, учитывая, что выросла в цене с начала года не только нефть, в два раза вырос в цене уголь, на 50% – железная руда. Падение евро–доллара сильно сдерживало тренд на рост аппетитов к риску, но теперь, когда евро-доллар «отпадался», рост сырьевых активов, в том числе той же нефти, пойдет быстрее. А по рублю мы ждем продолжения тренда на рост, доллар–рубль имеет все шансы упасть к отметке 61,50 рубля за доллар на этой неделе, если нефть снова пойдет штурмовать максимумы, а мы именно этого от нефти и ждем».
Дмитрий Шиляев, врио председателя правления банка «Югра»:
«Российский рынок встретил коррекционные сигналы пятницы без особой реакции. Снижение индекса РТС в начале торгов не превышает 0,4%, и сессия идет выше уровней 980 пунктов. Рубль находится на рубеже 62,50 в паре с долларом и не сдает позицию на пиках движения нефтяных фьючерсов вниз. Мы видели котировки преимущественно у отметки 62,40 рубля за доллар этим утром. За счет снижения евро на форекс, рубль вышел в плюс к корзине валют – 64,90 рубля. Фон и ожидания пятницы нейтральные, поскольку важных макроэкономических данных в календаре нет, и игроки будут ориентироваться больше на геополитические факторы.
Хотим отметить ту поддержку, которую рынок углеводородов получает от заявлений министра энергетики РФ Александра Новака. Он сегодня вылетает для консультаций в Саудовскую Аравию, при этом общаясь с журналистами Новак подчеркнул, что Россия по-прежнему поддерживает «заморозку» нефтедобычи. Кроме того, по словам министра, у России есть собственные предложения по регулированию рынка нефти. На этом фоне нефтяные фьючерсы пошли вверх – Brent снова выше $52,50 за баррель, и рубль чувствует дополнительные импульсы для повышения».
Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик ГК «Финам»:
«По прогнозам, на следующей неделе произойдет умеренное ослабление нацвалюты на фоне роста индекса доллара в преддверии возобновления цикла повышения ставок ФРС. Определенное давление на рубль окажет торгующаяся в широком боковике нефть в преддверии заседания ОПЕК от 20 ноября.
На фондовом рынке ожидаем плавного роста по ММВБ – участники рынка будут готовиться к предновогоднему ралли, анализируя квартальные отчетности. Наши прогнозы по индексу ММВБ – 1960 пунктов, а по индексу РТС – 982 пункта. При этом валютные пары евро–доллар будут на уровне 1,09 доллара за евро, а рубль–доллар – 63,1 рубля за евро».
Фото с сайтов Рамблер/Новости, swiss-rus.ru, sberex.ru, pravda.ru, regnum.ru, banki.ru, 29ru.net