25 октября Центробанк впервые в истории России поднял ключевую ставку выше 20 % – с 19 % до 21 %. Это решение глава ЦБ Эльвира Набиуллина объяснила борьбой с инфляцией, которая, по ее словам, в два раза превысила ожидаемый уровень. Высокая учетная ставка напрямую влияет на замедление спроса и рост стоимости кредитов. Как высокая ставка ЦБ скажется на бизнесе в Центральной России и где он пострадает сильнее, читайте в материале «ФедералПресс».
Борьба с инфляцией
Совет директоров Центрального банка России в очередной раз принял решение о повышении ключевой ставки – на 200 базисных пунктов, до 21 % годовых. По данным ЦБ, инфляция в сентябре 2024 года была зафиксирована на уровне 9,8 %. По словам Эльвиры Набиуллиной, именно высокая инфляция послужила причиной увеличения процентной ставки.
«Чтобы сдержать ускорившийся рост цен, нам потребуется значительно бо́льшая жесткость денежно-кредитной политики в следующем году. Более высокая траектория ключевой ставки должна вернуть инфляцию к цели», – сказала Набиуллина на пресс-конференции ЦБ.
Глава Центробанка отметила, что по итогам инфляция в 2024 году составит 8,0–8,5 %. На росте цен дополнительно скажется повышение утилизационного сбора, увеличение стоимости тарифов ЖКХ и железнодорожных перевозок. «С учетом наших решений инфляция в следующем году составит 4,5–5,0 %. В дальнейшем жесткая денежно-кредитная политика должна обеспечить устойчивый процесс дезинфляции и возвращение темпов роста цен к 4 %», – подчеркнула она.
Как работает ключевая ставка ЦБ
Ключевая ставка – главный инструмент денежно-кредитной политики регулятора. Повышая учетную ставку, Центробанк делает кредиты дорогими, что дает мотивацию населению снижать спрос и откладывать больше денег, чем тратить. Этому способствуют в том числе высокие проценты на вклады в банках. Когда экономическая ситуация стабилизируется, ЦБ снижает ставку и коммерческие банки получают возможность выдавать более дешевые кредиты.
Высокая ставка замедляет не только потребительский сегмент экономики, но и производственный – бизнесу сложнее кредитоваться и развивать новые проекты. В этих условиях компаниям выгоднее положить свободные средства на депозит, а не вкладываться в развитие бизнеса.
Мнение экспертов
Спасая страну от инфляции
Кандидат экономических наук, профессор Юрий Твердохлеб отметил, что решение о повышении ключевой ставки Центробанка обусловлено необходимостью борьбы с инфляционными рисками, которые могут негативно сказаться на экономике. «Ключевая ставка была увеличена в ответ на проинфляционные факторы, которые, если их не контролировать, могут привести к серьезным экономическим последствиям. Мы наблюдаем, что инфляция находится на уровне, который требует активных действий со стороны регулятора», – подчеркнул он.
Твердохлеб также отметил, что в условиях высокой инфляции важно не допустить ее дальнейшего роста, так как это может привести к необходимости введения более жестких мер. «Если не предпринимать действия, направленные на сдерживание инфляции, мы можем столкнуться с риском ее резкого скачка, что потребует радикальных мер со стороны Центробанка. Поэтому повышение ключевой ставки – это шаг, направленный на стабилизацию ситуации», – добавил он.
Говоря о влиянии высоких процентных ставок на бизнес в регионах Центральной России, Твердохлеб отметил, что, несмотря на удорожание заимствований, бизнес продолжает функционировать. «Да, заимствование становится более дорогим, но это не означает, что малый бизнес окажется под угрозой. Наоборот, высокие ставки могут помочь стабилизировать цены и создать более предсказуемую экономическую среду для бизнеса. Мы видим, что предприятия продолжают работать, и это свидетельствует о том, что бизнес адаптируется к новым условиям», – отметил эксперт.
Он также подчеркнул, что в разных регионах ЦФО могут наблюдаться различные темпы развития бизнеса, но в целом экономика остается активной. «Я не думаю, что повышение ключевой ставки окажет губительное влияние на отдельные регионы. Важно понимать, что в России наблюдается общий рост деловой активности и бизнес продолжает развиваться, несмотря на высокие процентные ставки», – заключил Твердохлеб.
Объемы кредитов сохраняются
Доцент базовой кафедры финансового контроля, анализа и аудита Главного контрольного управления города Москвы РЭУ им. Г. В. Плеханова Юлия Коваленко, в свою очередь, указала на попытки финансовых организаций привлечь клиентов, несмотря на высокую ставку ЦБ.
«Каждый коммерческий банк старается предложить бизнесу уникальные предложения и привлечь клиентов к себе. В условиях высокой ставки кредитование для бизнеса останется практически неизменным, возможны только дополнительные требования по гарантиям и обеспечению новых кредитов, но никак не сокращение сумм и объемов», – отметила она.
Коваленко подчеркнула, что процентные ставки по кредитам для бизнеса будут оставаться в том же диапазоне, а для крупных клиентов возможны более сниженные предложения. «Банки понимают, что в условиях высокой конкуренции им необходимо предлагать привлекательные условия для привлечения клиентов. Поэтому, несмотря на высокие ставки, они будут стремиться сохранить объемы кредитования», – добавила собеседница «ФедералПресс».
Эксперт также отметила, что различия в процентных ставках могут наблюдаться в зависимости от региона и специфики отрасли. «В разных субъектах России процентные ставки могут варьироваться, и требования к обеспечению также могут быть специфичными по регионам. Это будет зависеть от необходимости привлечения кредитных средств, особенностей отраслей, которые осуществляют свою деятельность в регионе, и, конечно же, сроков кредитования», – заключила Коваленко.
Фото: из фотобанка Фонда Росконгресс photo.roscongress.org / Максим Григорьев