В России с 2026 года запущена радикальная реформа микрофинансового рынка, которая полностью трансформирует условия его работы. Изменения, принятые Госдумой и подписанные президентом РФ в декабре 2025 года, коснутся всех: микрофинансовых организаций (МФО) и их клиентов. Рынок будет меняться поэтапно, а первые нововведения его участники почувствовали уже в марте. Чем они обернутся для МФО и потребителей? «ФедералПресс» разбирался в трансформациях.
Против «долговой спирали»
Новый федеральный закон усилит защиту заемщиков, благодаря введению обязательной идентификации заемщика через Единую биометрическую систему (ЕБС) для онлайн-займов, ограничения по максимальной переплате с учётом суммы самого займа, процентов, комиссий и штрафов, запрету выдачи нового дорогого займа до погашения старого, а также установлению трёхдневного «период охлаждения». Появятся и новые возможности: увеличен лимит микрозаймов для юрлиц и индивидуальных предпринимателей, а также разрешено оформление целевых займов на покупку товаров в магазинах и маркетплейсах.
Президент Торгово-промышленной палаты России (ТПП) Сергей Катырин в интервью «ФедералПресс» в связи с нововведениями назвал текущий год переломным для микрофинансового рынка. Поскольку, по его словам, «речь идет не о точечных изменениях, а о комплексной перенастройке всей модели кредитования».
«Ключевым драйвером станет ужесточение правил, направленных на снижение закредитованности и недобросовестных практик: с 1 марта 2026 года для онлайн-займов вводится обязательная идентификация заемщика через Единую биометрическую систему, с 1 апреля 2026 года снижается предельная переплата по займам сроком до года – со 130 % до 100 %. Параллельно запускаются ограничения на «дорогие» займы: с октября 2026 года – переходный режим, когда нельзя будет выдавать клиенту больше двух кредитов с ПСК (полная стоимость кредита – ред.) выше 200 % годовых, а с 1 апреля 2027 года – более жесткое ограничение по числу таких займов. Обязательное использование Единой биометрической системы для онлайн-формата действительно станет фильтром: если гражданин не зарегистрирован в системе биометрии, дистанционно оформить заем будет сложно или невозможно – это снизит доступность услуг для части граждан, особенно в регионах и у старших возрастных групп. При этом мера уменьшает риски мошенничества и повышает надежность идентификации, что важно для защиты заемщиков. Вторая развилка – с июля 2027 года при расчете показателя долговой нагрузки (ПДН) можно будет использовать только официальные доходы, без самодеклараций. Для граждан с «серой» занятостью или нестабильными доходами это объективно усложнит доступ к займу, но в целом повышает качество оценки платежеспособности и снижает риск попадания людей в долговую спираль», – рассказал о ключевых положениях федерального закона Сергей Катырин.
Директор департамента небанковского кредитования Банка России Илья Кочетков говорил ТАСС, что соблюдение новых правил потребует от компаний пересмотра подходов к оценке заемщиков и исключения практик закредитованности граждан.
«Около 70 % наиболее дорогостоящих займов МФО переоформляется в новые, более половины – с увеличением суммы. Это говорит о серьезной проблеме для граждан. Человек попадает в долговую спираль, его долг растет как снежный ком. Новый закон пресекает такие практики. Он позволит гражданам рассчитаться с долгами МФО, прекратив их накопление. Важно, что запрет не будет распространяться на займы с процентной ставкой до 100 % годовых. Это позволит сохранить финансовую доступность: у людей остается возможность быстро получить заем на неотложные нужды, но не накапливать при этом проблемы», – пояснял он.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов считает, что принимаемые регуляторами в последние годы меры по рынку МФО в целом направлены на снижение рисков на нем.
«В частности, запрет на использование микрофинансовыми компаниями собственных моделей для расчета ПДН, а в будущем предписание использовать для этого только официально подтвержденные доходы должны поспособствовать повышению качества оценки закредитованности заемщика и снижению рисков просрочки. А предстоящее введение ограничений на количество одновременно действующих дорогих займов должно ограничить неконтролируемый рост долга граждан. Введение идентификации по биометрии для онлайн-займов призвано снизить риски мошенничества, однако требует значительных инвестиций со стороны компаний», – отметил он в комментарии «ФедералПресс».
По словам Сергея Катырина, все нововведения фактически меняют правила работы с массовым сегментом. Он полагает, что в результате рынок будет расти заметно медленнее, чем в последние годы. Одновременно продолжится концентрация: уже сейчас около 70 % выдач приходится на десять крупнейших компаний, и эта доля, скорее всего, будет увеличиваться.
«В определенной степени условия микрокредитования действительно станут более строгими. МФО будут внимательнее проверять финансовое положение заемщиков, чаще снижать лимиты и отказывать клиентам с высокой долговой нагрузкой. При этом рынок постепенно будет уходить от практики одинаково высоких ставок для всех заемщиков. Компании будут больше конкурировать за клиентов с хорошей кредитной историей и подтвержденными доходами, предлагая им более выгодные условия. В результате для части заемщиков доступ к займам станет сложнее, но в целом рынок станет более прозрачным и устойчивым», – отметил глава ТПП России.
Рынок МФО сегодня
Реформа не изменит классическую основу рынка микрозаймов, состоящую из трёх основных направлений – потребительские займы для физических лиц, POS-кредитование и займы на крупные покупки, а также сегмент займов для бизнеса, но улучшит качество портфеля, отформатирует МФО и приведёт к концентрации рынка.
По мнению экспертов, крупные МФО смогут быстрее других адаптироваться под новые условия, тогда как мелких и средних жёсткая регуляторика подтолкнёт к объединению с более сильными игроками или смене экосистемы, при этом может вырасти доля банковских микрофинансовых организаций. Определённую роль здесь сыграют финансовые и технические сложности, в частности, высокие затраты при внедрении биометрии, которые не потянут малые и средние компании: в среднем речь идёт о 80 млн рублей, большая часть из которых уйдет на закупку, подключение и настройку оборудования, а также интеграцию с ЕБС.
Глава департамента небанковского кредитования Центробанка Илья Кочетков говорил ТАСС, что сейчас ТОП-10 МФО занимают около 70 % в общем объеме выданных займов. Эта доля, скорей всего вырастет в результате усиления конкуренции за качественного клиента среди крупных игроков, которые смогут предлагать клиентам более выгодные условия выдачи микрозаймов за счёт прочного запаса капитала.
Аналитики Финуслуг от Московской биржи, тоже считают, что количество мелких и непрозрачных МФО уменьшится, а крупные игроки будут чаще предлагать альтернативы, как рассрочки, более дешевые продукты, переход к банковским кредитам.
Согласно некоторым оценкам, в результате действия реформы к концу 2026 года с рынка могут уйти более 15 % МФО. Часть из них может трансформироваться в другие формы финансовых организаций, как, например, ломбарды, чья деятельность также регулируется ЦБ.
«Вероятность ухода части компаний с рынка действительно существует. Усиление регулирования требует от МФО инвестиций в технологии, системы проверки заемщиков и управление рисками, а для небольших игроков это может оказаться слишком затратным. Поэтому часть компаний может либо покинуть рынок, либо объединиться с более крупными участниками. Однако это не означает резкого сокращения самого рынка. Спрос на краткосрочные займы сохраняется: услугами МФО, по данным ЦБ РФ, пользуются около 15 млн человек, и значительная часть клиентов продолжит обращаться за такими продуктами. Скорее, произойдет перераспределение рынка в пользу крупных и технологически развитых компаний. В краткосрочной перспективе темпы роста могут замедлиться, но в целом рынок станет более устойчивым и прозрачным», – заявил президент ТПП России Сергей Катырин.
Игорь Додонов из «Финам» уверен, что побочным эффектом всех этих мер станет определенное снижение доступности микрозаймов для населения и замедление темпов роста их выдачи.
«Свою роль в этом также должны сыграть активизация банковского кредитования на фоне дальнейшего снижения ключевой ставки и рост конкуренции со стороны ломбардов. Тем не менее, представители МФО-сектора рассчитывают, что при благоприятном сценарии портфель микрозаймов покажет прирост в 2026 году, хотя он и будет ниже, чем в предыдущие годы. На таком фоне стоит ожидать дальнейшей консолидации рынка МФО. В среднесрочной перспективе, вероятно, смогут выжить только крупные и технологически продвинутые компании, а небольшим игрокам придется покинуть рынок или стать объектом для поглощения со стороны более сильных игроков. При этом, по-видимому, продолжит расти доля МФО, аффилированных с банками», – считает он.
Ипотечный «пилот»
После того, как в России в полной мере заработает механизм специализированных ипотечных МФО для финансирования покупки жилья в небольших регионах – там, где банки по разным причинам менее активно кредитуют заемщиков, – рынок микрокредитования немного расширится. Базовый набор регуляторных требований к данному сегменту позволил запустить работу таких «пилотов» в октябре 2025 года.
Условиями работы таких микрокредитных компаний (МКК) должны быть её 100-процентная принадлежность субъекту Российской Федерации, наличие в одном регионе лишь одной такой компании, а также действующий до 31 марта 2026 года мораторий на ограничение ПСК по ипотечным займам в этом сегменте.
«Ипотечные микрокредитные компании – это новый механизм, который начал работать с 22 октября 2025 года. Такие организации создаются для реализации государственных программ повышения доступности жилья в регионах и находятся под надзором Банка России. Важная особенность – 100 % капитала такой компании принадлежит субъекту Российской Федерации, и в одном регионе может быть создана только одна такая МКК. По сути, речь идет не о классических микрозаймах «до зарплаты», а о выдаче ипотечных займов в рамках льготных государственных программ. Например, как семейной, дальневосточной или арктической ипотеки. Их задача – работать там, где банки по тем или иным причинам менее активно кредитуют заемщиков: в небольших регионах, для отдельных социальных категорий или в проектах с повышенными рисками», – рассказал глава ТПП России Сергей Катырин.
Эксперты пока не берутся оценивать и прогнозировать развитие данного сегмента. По словам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, с момента запуска «пилота» прошло не так много времени и на сегодняшний день пока еще рано оценивать работу ипотечных микрокредитных компаний.
«Что же касается ипотечных микрокредитных компаний, которые начали создавать с осени прошлого года для повышения доступности жилья в регионах, какой-то статистики по ним в открытых источниках нет (вероятно, из-за того, что работают они пока еще очень недолго)», – сказал он.
В то же время, по мнению Сергея Катырина, перспективы у сегмента МКК могут быть неплохими.
«Пока масштаб этого сегмента небольшой – такие компании только начинают создаваться регионами и нарабатывают практику. Однако сам механизм может оказаться востребованным как дополнительный канал реализации жилищных программ, особенно там, где банковская ипотека по разным причинам оказывается менее доступной для населения», – поделился он.
Выводы
Ожидается, что рынок МФО отреагирует на усиление надзора трансформацией своих бизнес-процессов: в конце концов, более честные и прозрачные условия должны быть выгодными всем участникам – и компаниям и заёмщикам.
Рынок отформатируется и, возможно, несколько сузится за счет ухода или слияния части компаний. Это снизит конкуренцию, сделает займы более дорогими для потребителей и в этой связи, не исключено, что приведет к появлению теневых компаний.
Но хорошая новость в том, что микрокредиты не исчезнут вовсе: они по-прежнему останутся инструментом для решения краткосрочных финансовых задач, но при этом перестанут быть способом перекрытия старых долгов и нести в себе потребительские риски и проблемы. Остальное будет зависеть от дальнейшего мониторинга ситуации и своевременных мер со стороны регулятора.
Изображение сгенерировано с помощью ИИ / Маргарита Неклюдова; фото: ФедералПресс / Дмитрий Шевалдин