Средний размер банковского вклада россиян в первом квартале этого года достиг 456 тысяч рублей. За три месяца он увеличился на 37 тысяч рублей (плюс 8,8 %). Такие данные приводит Агентство по страхованию вкладов. При этом Банк России констатирует, что снижение ставок по депозитам стимулирует интерес к альтернативным инструментам для инвестиций. Тогда как средства на вкладах россиян растут весьма умеренными темпами. Так, в апреле 2026 года они увеличились всего на 0,2 % по сравнению с мартом. «ФедералПресс» обсудил с экспертами, какие альтернативы банковским вкладам сегодня существуют на финансовом рынке.
Где есть расчет на сверхвысокие прибыли – там и сверхвысокие риски
Как отмечает декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ, кандидат экономических наук Екатерина Безсмертная, снижение процентных ставок по банковским вкладам (а оно неизбежно ввиду курса Банка России на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики) приведет к тому, что в определенный момент вклады перестанут быть привлекательными с точки зрения доходности в сравнении с теми же облигациями.
«И в этот момент вкладчики могут разделиться на два лагеря. Одни предпочтут надежность и отсутствие необходимости тратить время на повышение своей финансовой грамотности. А другие захотят обеспечить себе более высокий уровень дохода при более высоких рисках. Уже сейчас на Московской бирже имеют брокерские счета более 41 млн граждан, однако число активных инвесторов гораздо ниже: так, в апреле этого года сделки совершали более 3 млн человек. При росте величины «премии за риск» – разницы между доходностью инструментов фондового рынка и доходностью банковских вкладов – число тех, кто захочет попробовать себя в качестве инвестора, может существенно вырасти», – не исключает Екатерина Безсмертная.
По ее словам, аналитики рынка считают, что у акций некоторых эмитентов есть колоссальный потенциал для роста ввиду того, что сейчас российский фондовый рынок сильно недооценен. За 2025 год полная доходность индекса Московской биржи составила всего 2 %.
«Однако неискушенным инвесторам к таким рекомендациям следует прислушиваться крайне осторожно: там, где есть расчет на сверхвысокие прибыли, существуют и сверхвысокие риски. Поэтому для консервативных инвесторов альтернативой банковским вкладам могут быть государственные облигации – инструменты, обладающие высокой надежностью и доходностью, сопоставимой с банковскими вкладами», – говорит Екатерина Безсмертная.
Еще одним интересным и надежным инструментом она называет программу долгосрочных сбережений (ПДС). Инструмент позволяет в течение десяти лет получать софинансирование от государства. При этом участники программы имеют право на ежегодный налоговый вычет с суммы взносов до 400 тысяч рублей. Средства на счетах ПДС и полученный от них инвестиционный доход застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму 2,8 млн рублей.
«Но следует иметь в виду, что воспользоваться накопленными средствами в полном объеме участник сможет только после истечения 15 лет с момента заключения договора или при достижении ранее действовавшего пенсионного возраста (55 лет для женщин и 60 лет для мужчин – Прим. ред.). Исключения возможны для особых жизненных ситуаций: например, при необходимости оплаты дорогостоящего лечения. В этом случае участники досрочно могут получить до 100 % сформированных сбережений без потери предоставленных льгот и софинансирования», – поясняет эксперт.
Облигации и фонды денежного рынка
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов главной альтернативой банковским вкладам сегодня называет короткие ОФЗ (облигации федерального займа) и качественные корпоративные облигации, где можно зафиксировать почти такую же двузначную доходность, но на более долгий срок.
«Для более осторожных инвесторов подойдут фонды денежного рынка и накопительные счета, потому что они дают гибкость и быстрый доступ к деньгам (ликвидность). Для инвесторов с более высоким уровнем риска можно рассматривать дивидендные акции крупных компаний. Однако это уже не замена депозиту, а отдельный рыночный инструмент с колебаниями цены и повышенными рисками ее снижения, то есть потери части накоплений вместо приумножения», – предупреждает Владимир Чернов.
Он акцентирует, что вклады остаются базой для сбережений, а облигации и фонды денежного рынка сейчас выглядят наиболее близкой альтернативой по соотношению доходности и риска.
Волшебного инструмента нет – нужен системный подход к финансам
Финансовый эксперт Татьяна Волкова также констатирует, что сегодня часть инвесторов постепенно начинают смотреть в сторону инструментов, альтернативных банковским вкладам и депозитам, – в первую очередь, облигаций. Потому что сейчас они воспринимаются как один из наиболее понятных и сбалансированных вариантов для консервативного инвестора.
«Облигации позволяют получать фиксированный доход и при этом сохранять достаточно высокий уровень ликвидности. Особенно если речь идет о государственных или крупных корпоративных бумагах. При этом важно понимать, что облигации – это не инструмент «быстрого заработка». Их основная задача – стабильность и предсказуемость денежного потока», – разъясняет Татьяна Волкова.
Кроме облигаций, добавляет она, часть инвесторов начинает постепенно изучать рынок акций, фондов, смешанных инвестиционных портфелей. Для более опытных участников рынка интерес также представляют валютная диверсификация и отдельные альтернативные инструменты.
«Но здесь есть важный момент: многие люди после периода высоких депозитных ставок начинают искать такую же доходность «без усилий». И именно в такой ситуации резко возрастает риск столкнуться с мошенническими схемами, финансовыми пирамидами и обещаниями сверхприбыли. Поэтому сейчас особенно важно не искать «волшебный инструмент», а выстраивать системный подход к личным финансам», – призывает эксперт.
По ее словам, вклад по-прежнему остается нормальным и безопасным инструментом, особенно для формирования подушки безопасности. Но уже не стоит воспринимать его как единственный способ сохранить и приумножить капитал.
«Сейчас мы находимся в переходной точке финансового рынка. И ключевая задача для частного инвестора – не ждать «идеального момента», а постепенно повышать финансовую грамотность, понимать принципы работы разных инструментов и учиться распределять деньги более осознанно», – убеждена Татьяна Волкова.
Диверсифицируете инвестиции
По мнению профессора Финансового университета при правительстве РФ, доктора экономических наук Сергея Толкачева, в качестве альтернативы вкладам помимо облигаций можно рассмотреть паевые инвестиционные фонды. Это коллективные инвестиционные инструменты, которые позволяют вкладывать средства в диверсифицированный портфель активов (акций, облигаций, недвижимости) под управлением профессионалов.
«Можно инвестировать и в акции компаний. Это потенциально самый доходный, но и самый рискованный инструмент, поскольку он требует более глубокого анализа и понимания рынка. Драгоценные металлы могут служить защитным активом в периоды экономической нестабильности. Инвестиции могут осуществляться через покупку физического металла, обезличенные металлические счета или специализированные фонды», – рассказывает Сергей Толкачев.
Также, добавляет он, возможен вариант и покупки недвижимости для последующей сдачи в аренду или перепродажи. Но здесь следует учитывать, что это потребует значительных первоначальных вложений, расходов на содержание и налогами.
«Не стоит вкладывать все средства в один инструмент. Распределение активов по разным классам позволяет снизить общий риск портфеля. Уровень риска и ожидаемая доходность зависят от срока, на который вы готовы вложить деньги. Важно понимать, что любые инвестиции требуют определенного уровня знаний. Перед принятием решений стоит изучить особенности выбранного инструмента», – резюмирует эксперт.
Кстати
Как сообщает Банк России, в первом квартале 2026 года розничные инвесторы внесли на брокерские счета рекордные 910 млрд рублей. Это стало самым высоким квартальным показателем с начала наблюдений в 2021 году.
«Снижение ставок по депозитам стимулировало интерес к альтернативным инструментам для финансовых вложений», – акцентируется в обзоре регулятора.
В первом квартале 2026 года общее число клиентов брокеров выросло, как и объем их портфелей. Активы клиентов брокеров увеличились за квартал на 9 % – до 13,3 трлн рублей.
Особенно быстро увеличивалось число клиентов с размером счета от 1 млн до 100 млн рублей. Среди розничных инвесторов наибольшим спросом пользовались фонды денежного рынка и облигаций, а также долгосрочные ОФЗ (со сроком погашения свыше десяти лет) и среднесрочные корпоративные облигации. Облигации оставались основным активом в портфелях физических лиц, хотя их доля чуть снизилась – с 38 % до 36 %.
«В сегменте корпоративных облигаций инвесторы предпочитали покупать бумаги высокорейтинговых компаний при первичных размещениях. Рост числа технических дефолтов в конце 2025 – начале 2026 годов привел к снижению интереса к высокодоходным облигациям», – отмечается в обзоре Банка России.
При этом в ожидании дивидендных выплат инвесторы стали проявлять интерес к российским акциям. В отличие от предыдущего квартала, покупки долевых инструментов превышали их продажи.
Ранее «ФедералПресс» приводил мнение кандидата экономических наук, доцента Финансового университета при правительстве РФ Игоря Балынина, чего ждать от курса доллара летом и как приумножить средства. С его прогнозами можно ознакомится в нашем материале.
Изображение сгенерировано с помощью ИИ / Маргарита Неклюдова