«Роснефть» давно стала признанным бенчмарком как для международного нефтегазового бизнеса, так и для российской экономики. Финансовый отчет компании за 2019 г. в который раз подтвердил этот статус. Дело даже не в цифрах, речь о качественных результатах развития компании в прошлом году. О них «ФедералПресс» рассказал доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский:
«Северный морской путь. Выполнение задачи президента страны Владимира Путина по загрузке Севморпути в значительной степени опирается на опережающую реализацию проекта по добыче углеводородов в новой нефтегазовой провинции России на севере Красноярского края (проект «Восток Ойл»).
Любой масштабный проект должен пройти нормативную стадию, и «Роснефть» с этим этапом успешно справляется. В октябре 2019г. получена лицензия на Западно-Иркинский участок. В декабре 2019 г. получено право пользования недрами Мезенинского, Северо-Джангодского и Янгодского участков. В январе 2020 г. правительством одобрен законопроект о налоговых стимулах для проектов нефтегазовых месторождений Арктической зоны, и в феврале 2020 г. он внесен в Госдуму. Конструктивный диалог с государством продолжается.
Экология. Бензин «Роснефти» марки «Евро 6» с улучшенными эксплуатационными и экологическими характеристиками, вошедший в «100 лучших товаров России», планомерно расширяет географию своего присутствия. К концу прошлого года количество регионов, где новое топливо поставляется на АЗС компании, увеличилось в три раза. В ареал его распространения входят АЗС Москвы и Московской области.
В декабре 2019 г. компания включена в международный биржевой индекс FTSE4Good Emerging Markets Index, а также стала одним из лидеров среди глобальных нефтегазовых компаний, принимающих участие в климатическом рейтинге CDP. «Роснефти» присвоен рейтинг категории «В» – самый высокий среди российского нефтегаза, на два уровня превышающий среднюю оценку европейских компаний. Такая оценка говорит об эффективности экологической политики «Роснефти».
Внутренняя биржевая торговля и трейдинг. «Роснефть» активно участвует в торгах на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже. В 2019г. компания перевыполнила нормативы по реализации моторного топлива на бирже более чем в два раза.
В 2019 г. «Роснефть» реализовала 112,0 млн т нефтепродуктов, из которых 37,5% – на внутреннем рынке (включая бункерное топливо). По сравнению с 2018 г. поставки моторных топлив на внутренний рынок выросли на 6 % и достигли почти 30 млн т.
Добыча углеводородов «Роснефти» в 2019 г. составила 285,3 млн т.н.э. за год, что соответствует уровню 2018 года. Компании удалось внести весомый вклад в установление нового постсоветского рекорда России по объемам добычи нефти (560,3 млн т).«Роснефть» фокусируется на строительстве высокотехнологичных скважин, которые обеспечивают более эффективную разработку залежей и повышение нефтеотдачи пласта по сравнению с бурением наклонно-направленных скважин. Доля горизонтальных скважин в общем числе выросла на 9 п.п.до 57% от общего количества новых введенных скважин.В результате геологоразведочных работ открыто 258 новых залежей и 23 новых месторождений с запасами углеводородов по категории АВ1С1+B2С2 в объеме 352 млн т.н.э. По результатам аудита запасов углеводородов, проведенного компанией DeGolyer & MacNaughton, доказанные запасы углеводородов «Роснефти» на 31 декабря прошлого года по классификации SEC увеличились до 42 млрд б.н.э., коэффициент замещения доказанных запасов углеводородов составил 129%.
Теперь о финансовой отчетности. В 2019 г. «Роснефть» получила рекордную в своей истории выручку (8,7 трлн руб.), показатель EBITDA (2,1 трлн руб.) и чистую прибыль, относящуюся к акционерам (708 млрд руб.). При этом Компания стабильно генерирует свободный денежный поток (884 млрд руб.), который продолжает оставаться положительным на протяжении уже восьми лет. В течение 2019 г. компания сократила общую сумму финансового долга и обязательств по торговым предоплатам на 907 млрд руб. или на 15,6%.
Теперь подробнее.
Выручка.По итогам прошлого года выручка увеличилась на 5,3%. Рост обусловлен увеличением на 20,1% объемов реализации нефти при снижении мировых цен на 6,2%. Положительная динамика выручки в долларовом выражении (1,6%) выше, чем у многих мировых мейджоров, например, у BP (минус 6,9%), Shell (минус 11,2%), Chevron (минус 12,9%) или Equinor (минус 20%).
EBITDA.В 2019 г. этот показатель вырос на 1,2%. Рост связан с увеличением поставок нефти в восточном направлении и, конечно, с эффективным контролем над затратами. Маржа EBITDA по итогам года составила 24,0% – один из самых высоких показателей в мировой отрасли, выше, чем у Chevron (22,9%), Shell (15,9%) или BP (13%).
Чистая прибыль. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, в 2019 г. выросла на 29%, что стало самым высоким показателем годовой чистой прибыли за всю историю НК «Роснефть». Динамика чистой прибыли в долларах (+22,5%) выше, чем у большинства мировых мейджоров, в частности, у Chevron (минус 80,3%), Equinor (минус 75,5%), BP (минус 57,1%), Shell (минус 32,2%), ExxonMobil (минус 31,2%), Total (минус 2,0%).
Свободный денежный поток.СДП «Роснефти» остается положительным уже 31 квартал подряд. Показатель СДП в долларах ($13,7 млрд) по итогам года выше, чем у Chevron ($13,2 млрд), ВР ($10,4 млрд), ExxonMobil ($5,4 млрд), и Equinor ($2,8 млрд).
Доходность СДП «Роснефти» также оказалась одной из самых высоких в отрасли (17,8%). Для сравнения, доходность СДП у Shell составила 8,2%, BP – 8,1%, Equinor – 4,2%.
Финансовая устойчивость. В течение 2019 года Компания сократила общую сумму финансового долга и обязательств по торговым предоплатам на 15,6% или почти на 907 млрд руб. По итогам 2019 г. «Роснефть» сохранила лидерство среди мировых публичных компаний по удельным затратам на добычу с показателем $3,1 на бнэ. Аналогичный показатель у британской ВР (без учета «Роснефти») составил $6,8 на бнэ.
Здесь можно было бы добавить, что коэффициент выплаты дивидендов (50% от чистой прибыли по МСФО) у «Роснефти» один из самых высоких среди всех нефтегазовых компаний, планирующих развиваться, а не продаваться. Следовало было бы сказать, что с момента одобрения стратегии «Роснефть-2022» ценные бумаги компании прибавили в цене почти 65%, а за 2019 г. прирост составил 17%.
Все это правильно, но главное в другом. В 2019 г. «Роснефть» вновь подтвердила высокий статус крупнейшего налогоплательщика страны. По итогам года налоговые отчисления от деятельности в России составили около 3,6 трлн руб., что соответствует пятой части доходов федерального бюджета. Таков истинный бенчмарк компании, эталон, до которого в обозримой перспективе никому не дотянуться».
Фото: ФедералПресс / Екатерина Лазарева